M-real Oyj Pörssitiedote 30.1.2007 M-REAL MYY 9 % METSÄ-BOTNIAN OSAKKEISTA METSÄLIITOLLE EUR 240 MILJOONALLA JA HYLKÄÄ UPM-KYMMENE OYJ:N TARJOUKSEN METSÄ-BOTNIAN OSAKKEISTA M-real kirjaa kaupasta noin EUR 135 miljoonan myyntivoiton Metsäliitto-konsernin tytäryhtiö M-real Oyj:n hallitus on emoyhtiö Metsäliitosta riippumattomista hallituksen jäsenistä kootun komitean esityksen perusteella päättänyt tänään myydä 9 % Metsä-Botnian osakkeista Metsäliitolle ja hylätä UPM-Kymmene Oyj:n EUR 500 miljoonan tarjouksen 15 %:sta Metsä-Botnian osakkeita. Metsäliitto maksaa osakkeista käteisellä EUR 240 miljoonaa ja M-real kirjaa kaupasta noin EUR 135 miljoonan myyntivoiton. Metsä-Botnian osakkeiden myyminen Metsäliitolle on osa M-realin 18.10.2006 julkistettua saneerausohjelmaa. Tämä mahdollistaa saneerausohjelmamme nopean etenemisen päinvastoin kuin muut vaihtoehdot, jotka olisivat kilpailuviranomaisten hyväksymisien ja sopimusneuvottelujen vuoksi voineet hidastaa merkittävästi ohjelmamme läpivientiä. Kauppa vahvistaa merkittävästi M-realin tasetta ja rahoitusasemaa. Kaupan positiivinen vaikutus M-realin velkaisuusasteeseen (gearing) on noin 20 prosenttiyksikköä, M-realin toimitusjohtaja Mikko Helander sanoo. UPM-Kymmene julkisti 9.11.2006 niin ikään tarjouksen M-realin omistuksessa olevista Metsäliitto-konsernin tytäryhtiö Metsä-Botnian osakkeista. UPM:n tarjous koski 15 prosenttia Metsä-Botnian osakkeista ja siihen sisältyi määräysvaltapreemio, sillä tarjouksen hyväksyminen olisi antanut UPM:lle määräysvallan Metsä-Botniassa. M-realin hallituksen Metsäliitosta riippumattomien jäsenten komitea on arvioinut tarjouksia ja katsonut, että on yhtiön ja sen kaikkien osakkeenomistajien edun mukaista hyväksyä Metsäliiton tarjous. M- realin hallitus on tehnyt päätöksensä komitean esityksen pohjalta. Tehdyt tarjoukset olivat lähtökohtaisesti vaikeasti verrattavissa, koska tarjoukset koskivat erisuuruista määrää Metsä-Botnian osakkeista ja koska UPM:n tarjoukseen liittyi määräysvaltapreemio. UPM:n tarjouksen hyväksyminen olisi johtanut M-realin kannalta merkittäviin operatiivisiin ja strategisiin ongelmiin sekä epävarmuustekijöihin. Määräysvallan siirtyminen kilpailijalle olisi johtanut erityisesti M-realin Kaskisten, Kemin, Joutsenon ja Äänenkosken tehtaiden kannalta ongelmalliseen tilanteeseen, koska nämä tehtaat on integroitu Metsä-Botnian tuotantolaitoksiin, riippumattoman komitean työtä johtanut Nokian Renkaiden toimitusjohtaja Kim Gran korostaa. UPM:n tarjoukseen liittyi lisäksi merkittäviä oikeudellisia epävarmuustekijöitä erityisesti kilpailulainsäädännön kannalta. UPM:n kanssa käyty kirjeenvaihto osoittaa myös, että tarjouksen hyväksyminen olisi edellyttänyt Metsä-Botnian toimintaa ohjaavien sopimusten muuttamista, mikä ei ollut mahdollista. Lisäksi UPM- Kymmenen ehdottama kauppa ei olisi ollut yhteensovitettavissa M- realin strategisten intressien kanssa, toteaa Kim Gran. Hallituksen päätöstä myydä 9 % Metsä-Botnian osakkeista EUR 240 miljoonan kauppahinnalla tukee investointipankki JPMorganilta hankittu niin sanottu fairness opinion, jonka mukaan kauppahinta on taloudellisesti M-realin osakkeenomistajien etujen mukainen. JPMorganin tehtävänä oli yksinomaan Metsä-Botnian arvonmääritys ja nyt päätettyyn kauppaan liittyvän fairness opinionin antaminen. Komitean oikeudellisena neuvonantajana on toiminut Roschier Asianajotoimisto Oy. M-REAL OYJ Lisätietoja: Mikko Helander, toimitusjohtaja, M-real, puh. 010 469 4300