DELÅRSRAPPORT Q1

DELÅRSRAPPORT Q1

Verkställande direktören avger härmed delårsrapport för perioden januari till
och med mars 2010

- Nettoomsättningen uppgick till 35,8 Mkr (43,3 Mkr), en minskning med 17%
jämfört med föregående år. Omsättningsminskningen beror huvudsakligen på låg
beläggning i projektaffären.
- Omsättningen per anställd uppgick till 242 Tkr (277 Tkr).
- Rörelseresultatet uppgick till -1,9 Mkr (4,5 Mkr). Försämringen av
rörelseresultatet beror i huvudsakligen på låg beläggningen i projektaffären.
- Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -1,6 Mkr (3,1 Mkr),
beroende på det försämrade resultatet.
- Resultatet efter skatt uppgick till -1,4 Mkr (3,5 Mkr) och resultat per aktie
till -0,01 kr (0,04 kr). 

Kommentarer från Mårten Sundling, verkställande direktör 
Det är min bedömning att det är en försiktig men positiv marknadsutveckling som
vi går till mötes under året och att Modul 1 är välpositionerat inom områden där
vi kommer att se en tydlig tillväxt långsiktigt.

2010 har dock varit ett trögstartat år. Den återhämtning som vi gjorde
effektivitetsmässigt mellan Q3 och Q4 föregående år får sig en törn i
inledningen av året och vi mäktade inte med att resultatmässigt ta igen tappet
under andra halvan av kvartalet.

Det är huvudsakligen vår projektorienterade affär i Stockholm och Göteborg som
uppvisat försämrade resultat i takt med att pågående projekt levereras till
kund. Intensifierat fokus på projektförsäljning börjar dock mot slutet av
perioden att ge synbara effekter beläggnings- och resultatmässigt.

Den negativa resultatutveckling som vi under föregående års två sista kvartal
upplevde i vår specialistaffär är nu hävd. Affären bidrar positivt till vårt
resultat i Q1 och marknadstrenden är fortsatt positiv.

Intresset för penningtvättsfrågan intensifieras tydligt när FI nu inleder sitt
granskningsarbete, ett år efter att lagen trädde i kraft. Detta gynnar oss i vår
försäljning av tjänsten CM1 som stödjer företag i sin regelefterlevnad i
penningtvättsfrågan.

Intresset för automatiserad privatekonomisk rådgivning är också stort. I mitten
av april lanserade PTK sin Rådgivningtjänst som Modul 1 levererat i samarbete
med Visi Systems. Tjänsten ger personliga råd om pensioner och försäkringar och
har fått mycket uppmärksamhet i marknaden.  

Aktivitetsnivån inom den nationella tjänsteutvecklingen i Hälso- och
sjukvårdssektorn är mycket hög. Effektivisering av vårdprocesser står högt upp
på agendan och vi har under den senaste perioden varit involverad i flera
initiativ kring elektroniska bokningstjänster som effektiviserar dessa processer
för såväl vårdtagare som vårdgivare.

Trycket på myndigheter att tillgängliggöra offentligt data för tjänsteutveckling
ökar. Vi uppskattar att denna trend kommer att accelerera och bidra till ökad
efterfrågan på våra tjänster från såväl myndigheter som från fristående
tjänsteutvecklare.

Sammanfattningsvis kan vi konstatera att vi inte mäktat med att ta igen det
resultatmässiga tapp som vi drog på oss i inledningen av kvartalet. Detta trots
en positiv trend inom perioden som gör att vi nu går in i årets andra kvartal
med ca 10%-enheter högre beläggning än vad vi inledde året med.

Kommentarer till utvecklingen under första kvartalet
Vi kan konstatera att 2010 varit ett trögstartat år, men att vi upplevt en
tydlig positiv utveckling beläggningsmässigt inom kvartalet. När vi nu lämnar Q1
bakom oss och går in i Q2 gör vi det med en beläggningsförbättring motsvarande
ca 10%-enheter jämfört med årets inledning. 

Försäljningsintäkterna för det första  kvartalet minskade med 17% jämfört med
motsvarande period föregående år och uppgick till 35,8 Mkr (43,3 Mkr). 
Försäljningsintäkterna per anställd uppgick till 242 Tkr (277 Tkr).
Rörelseresultatet uppgick till -1,9 Mkr (4,5 Mkr) jämfört med motsvarande period
föregående år och rörelsemarginalen uppgick till -5 % (10%). Det
besparingsprogram som inleddes under 2009 har nu slutförts vilket gör att de
externa kostnaderna nu endast minskar marginellt till 9,5 Mkr (10,7 Mkr) och
kommer under året främst variera med andelen underkonsultaffärer.

Försäljning och affärsutveckling
Marknaden fortsätter att utvecklas i positiv riktning under kvartalet. Tydligast
är återhämtningen i specialistaffären, som under kvartalet varit relativt aktiv.
Detta kan vi se tydliga effekter av i vår specialistaffär som i kvartalet
levererar positiva resultat. Den försämring som vi i kvartalet upplevt i vår
projektaffär är en konsekvens av att projekt avslutats utan att nya inletts i
tillräcklig omfattning. För att kompensera för detta och i takt med att
specialistaffären har stabiliserats har fokus i försäljningsarbetet förskjutits
från specialistförsäljning mot projektförsäljning.

Modul 1 har under perioden vunnit uppdrag hos kunder som AI Pension, AMF,
Apotekens Service, Axfood, CSN, Försäkringskassan, Inspektionen för
socialförsäkringen, Landscaping Services, Landstinget i Östergötland, SHB,
Preem, Stockholms läns landsting, SEB, Swedbank och Västra Götalandsregionen.

Tjänsten CM1 för efterlevnad av penningtvättslagstiftningen fortsätter att vinna
försäljningsframgångar med ny kunder som t ex Erik Penser Bankaktiebolag och JAK
Banken.

Modul 1 har även vunnit tilldelning i ramavtal mot den nybildade
Pensionsmyndigheten. 

Utveckling per region
Samtliga regioner har lagt ett tufft kvartal bakom sig. Region Nord har
förbättrat sin situation gentemot 2009 och levererar ett positivt resultat.
Region Stockholm och SydVäst har haft utmaningar, framförallt inom
projekt¬försäljningen, där glapp har uppstått mellan uppdrag som inte har kunnat
omsättas, med låg beläggning och förluster som följd. Specialistförsäljningen
som föregående år var trög har nu återhämtat sig, framförallt i Stockholm och
Nord, och vi kan även se en ökad aktivitetsnivå i projektaffären mot slutet av
perioden. Region SydVästs stora exponering mot projektleveranser och offentlig
sektor som under det föregående året utgjorde en stabil bas, har under kvartalet
drabbats av minskade beställningar från några för kontoret större kunder, som på
kort tid inte har kunnat ersättas. 

Försäljningsintäkterna för Region Stockholm uppgick till 23,1 Mkr (27,4 Mkr).
Rörelseresultatet uppgick till -1,3 Mkr (2,3 Mkr) och marginalen till -6 % (8
%). Region Stockholm har under kvartalet haft utmaningar i sin projektaffär med
glapp mellan avslut och start av nya uppdrag som till viss del har bestått in i 
mars. Specialistaffären har däremot haft god efterfrågan under kvartalet och är
åter tillbaka på 2008 års nivåer. 

Försäljningsintäkterna för Region Nord uppgick till 9,7 Mkr (11,8 Mkr).
Rörelseresultatet uppgick till 0,8 Mkr (2,0 Mkr) och marginalen uppgick till 8 %
(17 %). Region Nords marknad stabiliserades under slutet av 2009 och har
fortsatt i motsvarande takt även under första kvartalet. Med en strategi att öka
andelen projektleverans har Nord vunnit en viktig affär på Försäkringskassan där
Region Nord under 2+2 år kommer att ansvara för kvalitetssäkringsystemet Qben.

Försäljningsintäkterna för Region Sydväst uppgick till 2,9 Mkr (4,1 Mkr).
Rörelseresultatet uppgick till -1,2 Mkr (0,2 Mkr) och marginalen uppgick till
-42 % (5 %). Region Sydvästs försäljningsfokus har under kvartalet ytterligare
fokuserats mot kunder inom offentlig sektor, där vi upplever en lokalt bättre
efterfrågan inom såväl specialist som projektförsäljning.
    

Fortsatt fokus på personalvård och ökad rekryteringstakt under 2010
Början av 2010 har personalomsättningen fortsatt varit låg även om vissa
tendenser till ökad rörlighet börjat märkas. Modul 1 har anställt 6 (7)
konsulter under perioden och personalomsättningen är nere på rekordlåga 2% (3%)
för perioden. Modul 1 planerar att i takt med att efterfrågan ökar, successivt
öka rekryteringstakten inom valda roller och regioner, samt har påbörjat årets
trainee program Gate 1 med fem deltagare.

Den strategiska satsningen på personalvård och kompetensutveckling under
samlingsnamnet Minerva som under de senaste fem åren successivt byggts på,
börjar nu bli relativt färdig och bedömningen är att programmet endast behöver
förvaltas väl under 2010.

Likvida medel, finansiering och finansiell ställning
Kassalikviditeten uppgick till 174 % (184 %) och soliditeten till 72 % (72 %).
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -1,6 Mkr (3,1 Mkr). Modul
1s likvida tillgångar uppgick till 7,3 Mkr (6,8 Mkr) vid periodens slut.
Därutöver fanns beviljade krediter på 15 Mkr (15 Mkr) varav 0 Mkr var utnyttjat
(föregående års period 0 Mkr). Koncernens egna kapital uppgick till 64,4 Mkr
(67,7 Mkr), ställda säkerheter till 2,1 Mkr (2,1 Mkr) och ansvarsförbindelser
till 2,6 Mkr (2,3 Mkr). ). Koncernens räntebärande skulder uppgår till 1,5 Mkr
(2,5 Mkr), där minskningen beror på gjorda amorteringar. 

Skatter
Enligt redovisningsstandarden IAS 12 Inkomstskatter skall en uppskjuten
skattefordran hänförlig till underskottsavdrag redovisas i den omfattning det är
troligt att framtida skattemässiga överskott kommer att finnas tillgängliga.
Modul 1 redovisar en skatteintäkt(kostnad) om 0,5 Mkr (-0,9) under perioden
hänförligt till värdering av förlustavdrag som uppkommit under perioden. Totalt
redovisar Modul 1 en uppskjuten skattefordran om 21,4 Mkr (20,0 Mkr).
Skatteintäkten har ingen påverkan på bolagets likviditet. Bolagets samlade
kvarvarande underskottsavdrag uppgick till ca 81 Mkr och har inte någon
förfallotidpunkt. För mer information om den uppskjutna skattefordran se Modul 1
årsredovisning 2009.

Personal
Antal anställda vid periodens slut uppgick till 149 (157) personer. Andelen
kvinnor uppgick till 23 % (21 %). Modul 1 sysselsatte ca 176 (182) personer
inklusive underkonsulter och har anställt 6 (7) personer som börjat under året.
Personalkostnaderna uppgick under perioden till 27,8 Mkr (27,4 Mkr). 

Investeringar
Investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar uppgick till
0,4 Mkr (0,4 Mkr).

Modul 1 har färdigställt en tjänst som kunder kan abonnera på för att
säkerställa att de följer den nya lagen mot penningtvätt som trädde i kraft den
i mars 2009. Utvecklingskostnader hänförligt till denna utveckling uppgår till
1,7 Mkr (1,7 Mkr) per den 31 mars 2010, varav 0,0 Mkr avser innevarande kvartal.
Planenlig avskrivning över 36 månader om 0,1 Mkr (0,1 Mkr) per kvartal har
belastat resultatet i avskrivning under perioden.

Modul 1s erbjudanden 
Skifte till kunskapshantering
Precis som många ledande branschanalytiker så tror vi att användningen av IT
kommer att förändras. Historiskt sett har informationsteknologi främst använts
för att effektivisera transaktionsflöden. Men i takt med att IT-produktion
alltmer automatiseras, förskjuts intresset istället mot hur man kan öka
effektiviteten och innovationsförmågan hos tjänstemännen. Drivna av en tilltro
till detta skifte fokuserar Modul 1 på branscher där samordning och hantering av
information och kunskap redan är avgörande för verksamheten. Även om
verksamheten skiljer sig åt mellan de branscher som Modul 1 fokuserar på (Bank
och finans, Hälso- och sjukvård samt Offentlig förvaltnig) så präglas
verksamheterna ofta av samma utmaningar när det gäller kunskapshanteringen.
Dessa branscher har stora IT-relaterade kostnader och verksamheterna präglas av
betydande regulatoriska krav. Vår vision att bli den främsta IT-leverantören för
sådana kunskapsintensiva kunder genomsyrar vår affärsutveckling, försäljning och
kompetensutveckling.

Erbjudandemixen
Modul 1 har som strategisk inriktning att ta ansvar för kundspecifika
projektleveranser och att tillhandahålla bransch- och verksamhetsspecifika
eTjänster på abonnemangsbasis. Det överordnade syftet är att öka den nytta vi
tillför som leverantör samt att minska exponeringen mot den prispressade
specialistmarknaden. Den strategiska målsättningen är att projektåtaganden och
eTjänster skall stå för en majoritet av våra intäkter. Denna strategi har varit
framgångsrik. Projektförsäljningen motsvarar nu ca hälften av företagets intäkt
och vi kan i leveranserna påvisa god lönsamhet och kundnöjdhet. Vi lägger nu
stor energi vid att fortsätta denna förskjutning. Ett viktigt verktyg i detta
arbete har varit att välja fokus. På samma sätt som vi har valt ett tydligt
branschfokus så har vi även ett uttalat lösningsfokus. 

Vi levererar kunskapslösningar som effektiviserar människors samarbete kring
information i syfte att öka effektivitet och innovationsförmåga i organisationer
och vi levererar IT-styrningstjänster som hjälper IT-verksamheter att få ut
maximal verksamhetsnytta av sin IT-budget.

Kunskapslösningar
Inom området kunskapslösningar fokuserar Modul 1 på tre områden: Beslutsstöd,
Ärende- och dokumenthantering samt Portaler och processintegration. Inom alla
tre områden har Modul 1 den erfarenhet, det kunskapskapital och den metodik som
krävs för att trygga ett effektivt projektgenomförande och nå de effektmål som
sätts upp.

Beslutsstöd - insikt och kunskap
Beslutsstödslösningar har traditionellt varit inriktade på ett fåtal användare
som gör avancerade men funktionellt snäva analyser av stora datamängder för att
kunna stödja väl underbyggda beslut. I våra uppdrag ser vi allt tydligare att
tillämpningen av beslutsstöd nu breddas till flera användare och blir allt mer
integrerade i företagens processer.

Ärende- och dokumenthantering - bearbetning av kunskap
Intresset för ärende- och dokumenthantering har accelererat under de senaste
åren. Intresset drivs inte minst av nya regler och direktiv som ställer krav på
dokumentation och spårbarhet av tagna beslut. Dessa krav är vanligast inom
offentlig verksamhet, men finns även inom den privata sektorn, inte minst inom
bank och finans med regelverk som MiFID, Rådgivningslagen och
Penningtvättslagen.

Portaler - ett sätt att kommunicera kunskap
Från att ha varit en elektronisk anslagstavla har intranät blivit alltmer av en
samlad arbetsyta som formas efter individen och dess roll i organisationen. Vi
har lämnat den period då utmaningen kretsade kring att sätta upp ett stöd för en
distribuerad publiceringsprocess. Frågeställningarna handlar nu istället om hur
man effektivt stödjer en dialog och ett interaktivt samarbete kring gemensamma
arbetsuppgifter.

IT-styrningstjänster
De flesta IT-ledare har samma utmaning; att hitta utrymme i sin budget för nya
tillväxtprojekt. Hos många organisationer och företag går bara en bråkdel av
IT-budgeten till projekt som verkligen ökar tillväxten.
Genom att mer aktivt styra hur IT-budgeten fördelas samt på ett
kostnadseffektivt sätt fånga krav och verifiera att leverans sker i enlighet med
vad som förväntas av verksamheten, kan IT bidra till tillväxten. Därmed blir
också IT-frågor mer strategiska. Denna styrning av IT-verksamheten utgör grunden
för Modul 1s IT-styrningserbjudande som riktar sig framförallt till IT-ledningar
på större företag. 

Portföljstyrning - fördela IT-budgeten
Med beprövade ramverk och metoder hjälper Modul 1 sina kunder att se över sin
projekt- och systemportfölj. Målsättningen är att hjälpa kunden att driva
IT-portföljanalysen vidare till konkreta åtgärder. I ett första skede handlar
det om att skapa en överblick över systemen och applikationerna och se efter hur
väl de stödjer affärs- och IT-strategierna i relation till kostnad och risk.
Utifrån denna analys kan väl underbyggda beslut fattas kring vidareutveckling
eller avveckling. 

Projektstyrning - leverera projektmål och effektvinster
Alltför många IT-projekt når inte sina tids- och kostnadsmål. Ännu värre är att
många projekt helt missar sina effektmål. Modul 1 kan bistå kunder med
projektstyrning för att snabbt gå från affärsutveckling till en färdig lösning
som ger förväntade effektmål. 

Kvalitetsstyrning - verifiera leverans
Kvalitetssäkring och test har fått allt större betydelse i IT-projekt, framför
allt i större organisationer. Testarbete utgör ofta så mycket som 40% av
projektkostnaderna, varför det är av högsta vikt att denna insats investeras i
rätt aktiviteter. Modul 1s syn på test sammanfattas i vårt koncept ”Affärsdriven
test”. Genom god verksamhetsförståelse, en tydlig koppling till affärskraven
samt testdriven utveckling kan vi hjälpa våra kunder att styra testarbetet
utifrån affärsriskerna.

Förvaltningsstyrning - förvalta investering i systemlösningar
För många organisationer äter kostnaderna för förvaltning av existerande system
successivt upp en allt större del av IT-budgeten. För att få kontroll över dessa
kostnader måste organisationerna också få kontroll över den långa svans av olika
system som driver mer kostnader än värde.
Modul 1 erbjuder en affärsmässig förvaltnings¬styrning och hjälper kunder att
sätta upp en effektiv förvaltningsorganisation.

IT-specialister
IT-specialisttjänster som förstärkning till kunders egna projekt svarar idag för
drygt hälften av Modul 1s intäkter och utgör en grund för vårt samlade
erbjudande. Modul 1 är verksamt som leverantör med IT-specialistkompetens inom
flera områden:
- Verksamhetsutveckling
- Projektledning
- Systemutveckling
- Kvalitetssäkring

Framtidsutsikter
Marknaden för IT-konsulter har under 2009 präglats av viss ovisshet, prispress
och relativt kort framförhållning. Efterfrågan inom Bank och Finans har varit
tillbakatryckt efter finanskrisen 2008, men har under året långsamt återhämtat
sig, om än från låga nivåer. Inom offentlig sektor har efterfrågan varit
relativt stabil.

Under 2010 förväntas marknaden för IT-konsulttjänster växa långsamt, men under
fortsatt prispress. I Moduls utvalda vertikaler Bank & Finans, Hälso- och
Sjukvård samt Offentlig Förvaltning uppskattas av oberoende marknadsanalytiker
en tillväxt av IT-budgetarna jämfört med 2009 motsvarande 1,3 - 1,4%. Tillväxten
av externa inköp i dessa IT-budgetar förväntas ligga kring 3%.

Modul 1 lämnar inte någon omsättnings- eller lönsamhetsprognos för 2010.

Moderbolaget
Moderbolagets omsättning uppgick till 35,8 Mkr (43,2 Mkr) och resultatet före
skatt och bokslutsdispositioner till -2,1 Mkr (3,9 Mkr). Resultatet efter skatt
uppgick till -1,6 Mkr (3,1 Mkr). Likvida medel vid periodens slut uppgick till
6,5 Mkr (6,4 Mkr). Investeringarna i materiella och immateriella
anläggningstillgångar uppgick till 0,3 Mkr (0,0 Mkr). 

Redovisningsprinciper
Denna bokslutskommuniké har upprättats i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering
och med beaktande av Redovisningsrådets rekommendation RFR 1.3 Kompletterande
redovisningsregler för koncerner , Delårsrapporter för koncerner. Moderbolagets
redovisning är upprättad med beaktande av Årsredovisningslagen och RFR 2.3,
Redovisning för juridiska personer.  Samma redovisningsprinciper, definitioner
avseende nyckeltal och beräkningsmetoder som tillämpades i årsredovisningen för
2009. 

Risker och osäkerheter i verksamheten
Modul 1s operativa och finansiella risker överensstämmer med den beskrivning som
gavs i årsredovisningen för 2009 under avsnitt ”Riskhantering, känslighetsanalys
och icke-finansiella resultatindikatorer” på sidan 7. 

Marknaden för IT-konsulter har under 2009 präglats av viss ovisshet, prispress
och relativt kort framförhållning. 
Under 2010 förväntas en positiv marknadsutveckling för IT-konsulttjänster, även
om det råder osäkerhet i vilken takt förbättringen kommer att ske. Modul 1 ser
långsiktigt positivt på vår marknadsposition och bedömer vår finansiella
ställning och likviditet som tillfredställande.

Kommande rapporttillfälle
Kvartalsrapporten för perioden april-juni 2010 offentliggörs den 17 augusti
2010.

Stockholm den 26 april 2010





Mårten Sundling				
Verkställande direktör				


Informationen avseende det förstakvartalet har inte varit föremål för
revisorernas översiktliga granskning.

Frågor angående denna rapport kan riktas till: 

Verkställande direktör Mårten Sundling, tfn 08-568 410 00 eller 070-838 00 73,
marten.sundling@modul1.se , CFO Mathias Kjellberg, 0709-30 30 01,
mathias.kjellberg@modul1.se. Hemsida: www.modul1.se

Om Modul 1 
Modul 1 levererar kundspecifika IT-lösningar och bransch- och
verksamhetsspecifika eTjänster som stödjer våra kunders affärsverksamhet. Våra
kunder är stora och medelstora företag inom bank & finans och offentlig
verksamhet. Vi har kontor i Stockholm, Göteborg, och Sundsvall. Modul 1 har
status som Microsoft Managed Partner och Microsoft Gold Partner. Vi är även nära
partner med Oracle och IBM. Modul 1 är noterat på OMX Nordiska Börslista Nordic
small cap Information technology och har satt kunskap i system sedan 1992.  För
mer information, besök www.modul1.se.