IMPACT COATINGS AB (PUBL), DELÅRSRAPPORT APRIL - JUNI 2016

• Summa intäkter uppgick under andra kvartalet till 5 287 TSEK (7 842 TSEK)
• Resultatet blev -2 836 TSEK (-4 746 TSEK)
• Kassaflödet för perioden uppgick till 22 655 TSEK (-2 606 TSEK)
• Soliditeten var 89,9% (57,6%)
• Slutleverans av två InlineCoater™ 500
• Slutleverans av en InlineCoater™ 300
• Ceramic MaxPhase™-beläggning för flödesplattor till bränsleceller har godkänts
efter utvärdering av en östasiatisk biltillverkare.
• Påbörjar organisatorisk förändring för att möta fordonsindustrins krav på
leverantörer.
ALLMÄNT

Bolagets intäkter för perioden uppgick till 5 287 TSEK (7 842 TSEK) och
resultatet blev -2 836 TSEK (-4 746 TSEK). Kassaflödet för perioden blev 22 655
TSEK (-2 606 TSEK) vilket till största delen beror på nyemission genomförd i
skiftet kvartal ett och två. Soliditeten var vid periodens slut 89,9% (57,6%)

Verksamheten vid Impact Coatings har under årets andra kvartal fokuserats på
leverans och installation av två InlineCoater™ 500 till tyska kunder. Dessa
tvillingmaskiner är nu i full och störningsfri drift och vi har erhållit positiv
feedback från båda kunderna. Slutleverans har även skett av en InlineCoater™ 300
till kund.

Fördröjda avslut av pågående systemförsäljning har medfört att resultatet för
kvartalet är sämre än förväntat. Två av dessa har utmynnat i olika typer av
avtal efter periodens slut.

Merförsäljning till befintliga kunder, legoproduktion för bränsleceller och
pågående projektverksamhet har samtidigt överträffat förväntningarna.

Impact Coatings har nu en unik möjlighet att befästa sin position inom området
bränsleceller för fordonsmarknaden både avseende beläggnings- och
produktionsteknologi. Vi har redan framgångsrikt brutit oss in på marknaden och
levererar beläggningar på flödesplattor för bränsleceller till ett flertal av
världens stora bilproducenter eller kluster.

För att behålla och förstärka denna roll över tid krävs en målmedveten
förändring av bolaget. Vi har tidigare annonserat en omorganisation, vilken bara
utgör en av komponenterna i förändringsarbetet.
Till detta skall läggas en ny ledningsstruktur, integrerade kvalitetsrutiner
(ISO/TS 16949), en ny generation av komponentiserade och produktionsoptimerade
InlineCoater-system, vassare legoproduktion samt en spetsigare och mer
målgruppsanpassad marknadsföring.

I och med att produktionsvolymen av flödesplattor avsedda för
bränslecellsmarknaden beräknas att växa och en kommersialisering närmar sig,
ökar fokus på optimerad produktion för bolaget.

För att kunna utgöra en accepterad producent till bilindustrin arbetar Impact
Coatings med att bygga upp rutiner för att på ett strukturerat och kontrollerat
sätt kunna öka produktionen av belagda flödesplattor. En av hörnstenarna i detta
innebär certifiering enligt ISO/TS 16949.

Tillsammans kommer dessa delar att skapa nödvändiga förutsättningar att ännu
effektivare möta kundernas behov och krav. Vi säkerställer också att en framtida
produktion av beläggningssystem vid behov skall kunna ligga närmare nya
marknader, både i öster och väster. Att marknaden för PVD-beläggning på något
sätt skulle plana ut ser vi inte. Framför allt nu när miljöargument, t.ex.
begränsningar i användningen av sexvärt krom, på allvar börjar reglera
alternativa tekniker för beläggning.

FLÖDESPLATTOR TILL BRÄNSLECELLER
Under andra kvartalet 2016 har bolaget fortsatt producera ytbeläggning av
flödesplattor till bränsleceller. Produktion till den biltillverkaren inom
premiumsegmentet som 2015 valde Ceramic MaxPhase™ fortgår enligt plan och kommer
att vara levererad enligt avtal i början av Q4.

Bolaget har fått en förfrågan om legoproduktion från ytterligare en
biltillverkare, nu från den kund som godkänt Ceramic MaxPhase™ för sin nästa
bränslecellsbil. Förhandling om volymer och pris pågår.

Asiatiska, speciellt kinesiska, biltillverkare har visat ökat intresset för
Impact Coatings beläggningar. Detta bedömer vi vara kopplat till att Kina i sin
nya 5-årsplan fokuserar på fordon med ren energiförsörjning. Under perioden har
Ceramic MaxPhase™ valts ut för mer kvalificerad testning hos ytterligare en
asiatisk biltillverkare, samtidigt som initiala tester och förfrågningar har
ökat från andra.

Flera aktörer på den asiatiska marknaden håller på att bygga
produktionsanläggningar där beläggningssystem av bränslecellsplattor utgör en
nödvändig komponent. Bolaget har under våren inlett affärskontakter med flera av
dessa aktörer.

Projektet att leverera Ceramic MaxPhase™-beläggningar till Borits kraftigt
expanderande produktionsanläggning i Belgien fortgår. Projektet är
betydelsefullt för att utveckla InlineCoater™ FC, vilken kommer att bli en
viktig del i bolagets produkterbjudande till bränslecellsmarknaden.

ELEKTRISKA KONTAKTER

Utfallsprov har levererats för Ultra MaxPhase™, vilken är en dyrare och mer
högpresterande kontaktbeläggning. Kunderna efterfrågar en beläggning som klarar
av tuffa miljöer, särskilt för handhållen elektronik som exponeras för svett.
Detta elektroniksegment har ökat och därmed också krav på prestanda. Dagens
pläterade guldbeläggningar anses inte vara tillräckligt bra. Resultaten av
tester med Ultra MaxPhase™ har hittills varit lovande och parterna har påbörjat
diskussion om volymproduktion.

Samarbetet med kontaktdonstillverkaren FCI Electronics fortlöper men har ännu
inte resulterat i några affärsavslut med FCI:s kunder. Den långsamma
affärsutvecklingen är en motgång och har medfört att förväntningarna inom Silver
MaxPhase™ har tonats ner under perioden.

SYSTEM

Under perioden slutlevererades de tre InlineCoater-systemen som beställdes under
2015. Förbättringar och processutveckling som gjorts i samband med dessa
leveranser förstärker bolagets framtida kunderbjudande.

Ingen ny systemorder erhölls under perioden. Ett antal mogna affärsmöjligheter
bedöms ha goda förutsättningar att generera systembeställningar under andra
halvan av 2016.

En allt tydligare trend är att de affärer som når avtalsläge bygger på
möjligheten att flytta ytbehandlingen närmare komponenttillverkningen. De
potentiella kunderna utgör i allt högre utsträckning företag som vill insourca
ytbeläggningen, synkronisera den med bearbetningsmoment före och efter, eller
att skapa helt automatiserade och fullintegrerade produktionsflöden inkluderande
ytbeläggning. Hos dessa kunder har Impact Coatings starka konkurrensfördelar
genom konceptet Lean PVD™.

LACKERING AV PVD-BELAGD PLAST

Konceptet med en kompakt och integrerbar lackeringsenhet, kallad SprayCoater,
provlanserades redan 2014 och har under en längre tid diskuterats med ett antal
utvalda kunder. Lackeringsteknik ligger utanför Impact Coatings kärnverksamhet,
men utgör likväl ett affärsfrämjande komplement till PlastiCoater-systemet för
metallisering av plast. I praktiken har utvecklingen gått på sparlåga i väntan
på extern kundfinansiering och har allokerat ett minimum av bolagets
utvecklingsresurser.

Torsten Rosell, en av Impact Coatings grundare och som under sommaren lämnat
bolaget, har sedan 2014 varit huvudansvarig för kunskapsutvecklingen av
SprayCoater-konceptet. Han startar nu ett nytt företag för kommersialisering av
lackeringsteknik och ett avtal har därför tecknats mellan Impact Coatings och
det nya bolaget.

I en uppgörelse övertar det nya företaget ett begagnat lackeringssystem som
Impact Coatings införskaffade 2014 för att utveckla till en SprayCoater
-prototyp. Så blev inte fallet och utrustningen direktavskrevs och har varken
tagits i produktion eller vidareutvecklats. Avtalet ger Impact Coatings rätt att
marknadsföra och sälja en integrerad lackeringslösning när ett sådant koncept är
färdigutvecklat. Inga åtaganden från Impact Coatings sida finns i avtalet.

Det är vår bedömning att en fokuserad satsning från ett dedikerat bolag med en
kunnig entreprenör snabbt kan leda fram till en kundefterfrågad produkt. En
lösning som tillsammans med Impact Coatings beläggningssystem kommer att utgöra
ett koncept med stor marknadspotential.

Bolagets marknadserbjudande kompletteras således med ett koncept som vi i
dagsläget inte skulle prioritera att utveckla med egna resurser.

FÖRSÄLJNING OCH MARKNAD

Impact Coatings deltog i april på Hydrogen+Fuel Cells+Batteries, västvärldens
största bränslecellsmässa, i samband med årets Hannovermässa. Jämfört med
tidigare upplevdes i år ett markant ökat intresse för Impact Coatings
beläggningslösningar för bränslecellsplattor. Bolagets beläggningar intar mer
och mer rollen som det ledande valet.

Bolaget deltog också med montrar och förevisade en PlastiCoater™ 200 för
metallisering på plast på två mässor under våren, på Plastteknik Nordic i Malmö
i april och på Automotive Interiors Expo i Stuttgart in maj/juni.

HÄNDELSER EFTER PERIODENS SLUT

Efter kvartalets slut har en systemorder avseende en InlineCoater™ 400 tecknats
med en schweizisk klocktillverkare. Denna order består delvis av en renoverad
maskin som tidigare använts för Impact Coatings legotillverkning. Ordern innebär
ännu en inbrytning på en delvis konservativ marknad för dekorativ beläggning av
assessorer som glasögon och smycken. Och nu också klockor.

Impact Coatings ingick i juli ett konsortieavtal kring produktionslösning för en
nykonstruerad belysningsramp för arbetsfordon. Kunden är TYRI, en stark global
leverantör inom arbetsbelysning. I leveranskonsortiet ingår Impact Coatings
tillsammans med Prototal PDS och Mecdon. Merparten av produktionen kommer att
ske hos plasttillverkaren Prototal PDS, vars kapacitet för tillverkning av
metalliserade plastdetaljer därmed kommer att öka. Initialt ingår en
PlastiCoater™ i lösningen men vi bedömer att det finns potential för fler
systemleveranser över tid.

Denna delårsrapport har inte varit föremål för revisorns granskning.

Linköping 2016-08-19

Göran Felldin
VD

Nästa rapporttillfälle är 28 oktober 2016.

Kontaktperson hos Impact Coatings:
Göran Felldin, VD
0708-35 91 40
goran.felldin@impactcoatings.se.

Denna information är sådan information som Impact Coatings AB (publ) är skyldigt
att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om
värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons
försorg, för offentliggörande den 19 augusti 2016 kl. 08:30 CET.

------------------------------------------------
Impact Coatings AB utvecklar och kommersialiserar innovativ teknologi för PVD
-ytbeläggning. PVD är en metod att i vakuum framställa tunna skikt av metaller
och keramer.

Företaget tillhandahåller beläggningssystemen InlineCoater™, PlastiCoater™ och
ReelCoater™ för Lean-organiserad komponentproduktion som inkluderar PVD. Bolaget
har också utvecklat en portfölj av beläggningsprocesser som marknadsförs under
namnet MaxPhase, med unika prestanda för bl a bränslecellsplattor och elektriska
kontakter.

Målgruppen består främst av komponenttillverkare för elektronik- och
fordonsprodukter. Verksamheten startade 1997 och efter en fas av utveckling och
etablering av produkter och tjänster har den globala exploateringen inletts.
Bolagets aktie handlas sedan 2004 på Nasdaq First North (Nasdaq OMX Nordic).
Bolagets Certified Adviser är Remium Nordic AB.