Årsstämma 2010 Billerud Aktiebolag (publ)

Årsstämma 2010 Billerud Aktiebolag (publ)

Aktieägarna i Billerud Aktiebolag (publ) kallas härmed till årsstämma tisdagen
den 4 maj 2010 klockan 15.00 på Nalen, Regeringsgatan 74, Stockholm.

Stämmolokalerna öppnas klockan 14.00.

Som en service till de aktieägare som inte har möjlighet att delta i stämman,
kommer verkställande direktörens anförande att publiceras på bolagets hemsida,
www.billerud.se, efter stämmans slut.

Deltagande

För att äga rätt att delta i stämman skall aktieägare:

dels	vara införd i den av Euroclear Sweden AB (tidigare VPC AB) förda aktieboken
tisdagen den 27 april 2010,

dels	anmäla sin avsikt att delta i stämman till bolaget senast klockan 16.00
tisdagen den 27 april 2010. Anmälan skall ske skriftligen per post till Billerud
AB, "Årsstämman", Box 7841, 103 98 Stockholm, eller per telefon 08-402 90 62.
Anmälan kan också ske via bolagets hemsida www.billerud.se/anmalan eller per
e-post till arsstamma@billerud.com. Vid anmälan skall aktieägare uppge namn,
person-/organisationsnummer, adress, telefonnummer, antal aktier som företräds
samt eventuella ombud och biträden (högst två) som skall delta. 

Ombud samt företrädare för juridiska personer ombedes att i god tid före
stämman, till bolaget inge fullmakt i original, registreringsbevis och andra
behörighetshandlingar. Ett fullmaktsformulär finns att ladda ner från bolagets
hemsida, www.billerud.se. 

Aktieägare som har sina aktier förvaltarregistrerade måste, för att äga rätt att
delta i stämman, begära att tillfälligt införas i aktieboken hos Euroclear
Sweden AB (tidigare VPC AB) i eget namn. Sådan inre¬gistrering, så kallad
rösträttsregistrering, måste vara verkställd senast tisdagen den 27 april 2010,
vilket innebär att aktieägare i god tid före detta datum måste underrätta
förvaltaren härom. 

Inträdeskort som berättigar till deltagande i stämman kommer att sändas ut före
stämman. Om inträdeskort inte kommit aktieägare tillhanda före stämman kan nytt
inträdeskort, mot uppvisande av legitimation, erhållas vid informationsdisken.

I bolaget finns totalt 104 834 613 aktier med en röst vardera, således totalt
104 834 613 röster. Bolaget innehade den 25 mars 2010 1 851 473 egna aktier,
vilka inte kan företrädas på stämman. Totalt röstetal i bolaget per nämnda
tidpunkt uppgår därmed till 102 983 140 st.

Förslag till dagordning

1.	Stämmans öppnande.
2.	Val av ordförande vid stämman.
3.	Upprättande och godkännande av röstlängd.
4.	Val av en eller två justeringsmän.
5.	Prövning av om stämman blivit behörigen sammankallad.
6.	Godkännande av dagordning.
7.	Framläggande av årsredovisning och revisionsberättelse samt
koncernredovisning och koncernrevisionsberättelse för 2009.
8.	Redogörelse för det gångna årets arbete i styrelsen och styrelsens utskott.
9.	Verkställande direktörens anförande.
10.	Beslut om
a)	fastställelse av resultaträkning och balansräkning samt
koncernresultaträkning och koncernbalansräkning för 2009, 
b)	dispositioner av bolagets vinst enligt den fastställda balansräkningen för
2009 samt fastställande av avstämningsdag för aktieutdelning, och 
c)	ansvarsfrihet åt styrelseledamöter och den verkställande direktören för 2009
års förvaltning.
11.	Redogörelse för valberedningens arbete och förslag.
12.	Fastställande av antalet styrelseledamöter och eventuella suppleanter som
skall väljas av stämman.
13.	Fastställande av arvode åt styrelsen och ersättning för utskottsarbete samt
fastställande av revisorsarvode. 
14.	Val av styrelseledamöter och eventuella suppleanter samt ordförande och vice
ordförande i styrelsen.
15.	Fastställande av förfarande för tillsättande av valberedningen inför 2011
års årsstämma.
16.	Styrelsens förslag till godkännande av riktlinjer för ersättning till
ledande befattningshavare.
17.	Styrelsens förslag till beslut om överlåtelse av aktier med anledning av det
långsiktiga incitamentsprogram som infördes vid årsstämman 2007.
18.	Styrelsens förslag till beslut om
a)	införande av långsiktigt incitamentsprogram 2010, och
b)	överlåtelse av aktier under det långsiktiga incitamentsprogrammet 2010.
19.	Styrelsens förslag till beslut att bemyndiga styrelsen att fatta beslut om
överlåtelse av egna aktier.
20.	Stämmans avslutande.


Beslutsförslag

Punkten 2
Valberedningen föreslår att styrelsens ordförande, Ingvar Petersson, väljs till
ordförande vid stämman.

Punkten 10 b
Styrelsen föreslår en utdelning om 0,50 kronor per aktie. Som avstämningsdag för
utdelning har styrelsen beslutat föreslå fredagen den 7 maj 2010. Beslutar
bolagsstämman i enlighet med förslaget, beräknas utdelning kunna utsändas av
Euroclear Sweden AB onsdagen den 12 maj 2010.

Punkten 12
Valberedningen föreslår att styrelsen skall bestå av sju ordinarie ledamöter,
inklusive ordförande och vice ordförande i styrelsen.

Punkten 13
Valberedningen föreslår 

-	att arvode till ordinarie styrelseledamot, som inte är anställd i
Billerud-koncernen, skall utgå med ett belopp om 225 000 kronor (oförändrat),
att arvode till styrelseordföranden skall utgå med ett belopp om 450 000 kronor
(oförändrat) och att arvode till vice styrelseordföranden skall utgå med ett
belopp om 350 000 kronor (oförändrat),
-	att arvode för utskottsarbete skall utgå till de ledamöter som utses av
styrelsen med 70 000 kronor till ordföranden i revisionsutskottet och med 30 000
kronor till var och en av övriga ledamöter i utskottet, samt med 40 000 kronor
till ordföranden i ersättningsutskottet och med 15 000 kronor till var och en av
övriga ledamöter i utskottet,
-	att arvode till revisorerna under mandatperioden skall utgå enligt löpande
räkning.

Punkten 14
Valberedningen föreslår att till ordinarie ledamöter omväljs Ingvar Petersson,
Gunilla Jönson, Michael M.F. Kaufmann, Per Lundberg, Ewald Nageler, Yngve Stade
och Meg Tivéus.

Valberedningen föreslår vidare omval av Ingvar Petersson till ordförande och
Michael M.F. Kaufmann till vice ordförande i styrelsen.

Punkten 15
Valberedningen föreslår att förfarandet för tillsättande av valberedning inför
årsstämma 2011 skall tillgå enligt följande:

Valberedningen skall bestå av högst fyra ledamöter. Styrelsens ordförande är
sekreterare i valberedningen. Styrelsens ord¬förande skall under hösten 2010
kontakta de till aktieinnehav större aktieägarna för att en valberedning skall
inrättas. Namnen på de personer som skall ingå i valberedningen och namnen på de
aktieägare de företräder skall offentliggöras senast sex månader före årsstämman
2011 och grundas på de kända aktieinnehaven omedelbart före offentliggörandet.
Ordförande i valberedningen skall, om inte ledamöterna enas om annat, vara den
ledamot som representerar den till aktieinnehav största ägaren. Valberedningen
är beslutsför om mer än hälften av hela antalet ledamöter i valberedningen är
närvarande.

Om under valberedningens mandatperiod en eller flera av aktieägarna som utsett
ledamöter i valberedningen inte längre tillhör de till aktieinnehav större
ägarna så skall ledamöter utsedda av dessa aktieägare ställa sina platser till
förfogande och den eller de aktieägare som tillkommit bland de till aktieinnehav
större ägarna skall äga utse sin eller sina representanter. Om ej särskilda skäl
föreligger skall dock inga förändringar ske i valberedningens sammansättning om
endast marginella förändringar i aktieinnehav ägt rum eller förändringen
inträffar senare än två månader före bolagsstämma där fråga om förslag från
valberedningen skall behandlas. 

Aktieägare som utsett ledamot i valberedningen äger rätt att entlediga sådan
ledamot och utse ny ledamot till valberedningen. Likaså skall, om ledamot på
egen begäran lämnar valberedningen innan dess arbete är slutfört, den aktieägare
som utsett ledamoten äga rätt att utse ny ledamot till valberedningen.
Förändringar i valberedningens sammansättning skall offentliggöras så snart
sådana skett. 

Valberedningen skall arbeta fram förslag i följande frågor att föreläggas
årsstämman 2011 för beslut: (a) förslag till stämmoordförande, (b) förslag till
antal styrelseledamöter i bolagets styrelse, (c) förslag till val av
styrelseledamöter, ordförande och vice ordförande i styrelsen, (d) förslag till
styrelsearvoden med uppdelningen mellan styrelseordförande, vice ordförande och
övriga ledamöter i styrelsen samt eventuell ersättning för utskottsarbete, (e)
förslag till arvode för revisorer, samt (f) förslag till förfarande för
tillsättande av valberedning.

Valberedningen skall vidarebefordra sådan information till Billerud som Billerud
behöver för att kunna fullgöra sin informationsskyldighet i enlighet med Svensk
kod för bolagsstyrning. 

Valberedningen skall i samband med sitt uppdrag i övrigt fullgöra de uppgifter
som enligt Svensk kod för bolagsstyrning ankommer på valberedningen och Billerud
skall på begäran av valberedningen tillhandahålla personella resurser såsom
sekreterarfunktion i valberedningen för att underlätta valberedningens arbete.
Vid behov skall Billerud även svara för skäliga kostnader för externa konsulter
och liknande som av valberedningen bedöms nödvändiga för att valberedningen
skall kunna fullgöra sitt uppdrag.



Punkten 16
Styrelsen föreslår att stämman godkänner följande riktlinjer för ersättning till
ledande befattningshavare. Med ledande befattningshavare avses VD och övriga
medlemmar av ledningsgruppen.

Billerud skall tillämpa marknadsmässiga ersättningsnivåer och
anställningsvillkor som erfordras för att kunna rekrytera och behålla en ledning
med hög kompetens och kapacitet att nå uppställda mål. Ersättningsformerna skall
motivera koncernledningen att göra sitt yttersta för att säkerställa
aktieägarnas intressen. Ersättningen kan utgöras av fast lön, rörlig lön,
långsiktiga incitamentsprogram och övriga förmåner såsom tjänstebil samt
pension. Fast och rörlig lön skall fastställas med hänsyn tagen till kompetens,
ansvarsområde och prestation. Den rörliga ersättningen utgår baserat på utfall i
förhållande till tydligt uppställda mål och skall vara maximerad till en
fastställd procentsats av fast årslön och varierar mellan 30 % och 45 %. Dock
skall rörlig ersättning endast utgå under förutsättning av att bolagets resultat
är positivt. Incitamentsprogram inom bolaget skall i huvudsak vara kopplade till
finansiella prestationskrav och skall säkerställa ett långsiktigt engagemang för
bolagets utveckling och skall implementeras på marknadsmässiga villkor. För
närmare information om det befintliga incitamentsprogram som antogs av
årsstämman 2007 hänvisas till bolagets årsredovisning och information på
hemsidan. För närmare information om det till årsstämman 2010 föreslagna
långsiktiga incitamentsprogrammet, se styrelsens förslag enligt punkt 18 på
dagordningen. Pensionsförmåner skall vara antingen avgifts- eller
förmånsbestämda och normalt ge en rätt till pension från 65 års ålder. I vissa
fall kan pensionsåldern sänkas, dock lägst till 62 års ålder. Vid uppsägning
gäller normalt sex till tolv månaders uppsägningstid och rätt till
avgångsvederlag motsvarande högst tolv månadslöner för det fall bolaget avslutar
anställningen.

Ersättning och övriga anställningsvillkor för VD bereds av ersättningsutskottet
och beslutas av styrelsen. Ersättning och övriga anställningsvillkor för
medlemmar i ledningsgruppen beslutas av VD, efter godkännande av
ersättningsutskottet.

Styrelsen i Billerud skall vara berättigad att avvika från dessa riktlinjer om
det i ett enskilt fall finns särskilda skäl för det.

Punkten 17
Årsstämman 2007 beslutade att införa dels ett långsiktigt incitamentsprogram för
samt¬liga anställda med s.k. aktiematchning, dels ett långsiktigt
incitamentsprogram med s.k. prestationsaktier, omfattande upp till högst 69
ledande be¬fattnings¬havare och andra nyckelpersoner inom Billerudkoncernen
(gemensamt ”LTIP 2007”). Mer information om LTIP 2007 finns tillgänglig i
bolagets årsredovisning och på bolagets hemsida. I syfte att genomföra LTIP 2007
föreslår styrelsen att årsstämman fattar beslut om överlåtelse av bolagets egna
aktier enligt följande huvudsakliga villkor: (a) överlåtelse får ske av högst
160 000 aktier att överlåtas till deltagarna i LTIP 2007 i form av s.k.
matchnings och prestationsaktier (b) överlåtelse av aktier skall ske vid
tidpunkten och enligt de villkor deltagarna i LTIP 2007 är berättigade till att
erhålla tilldelning av aktier, och (c) vidare skall styrelsen äga rätt att
överlåta högst 50 000 aktier av det totala egna innehavet av Billerudaktier i
syfte att täcka vissa kostnader, i huvudsak sociala avgifter, hänförliga till
LTIP 2007. Överlåtelse av aktier skall ske på NASDAQ OMX Stockholm till ett pris
inom det vid var tid registrerade kursintervallet.

Skälen till avvikelsen från aktieägarnas företrädesrätt är att det är till
fördel för bolaget att överlåta aktier enligt förslaget för att fullgöra
åtaganden enligt beslutat incitamentsprogram.
	
Punkten 18
Styrelsen föreslår att stämman beslutar om införande av långsiktigt
incitamentsprogram ("LTIP 2010") och överlåtelse av aktier under det långsiktiga
incitamentsprogrammet.

a)	INFÖRANDE AV LÅNGSIKTIGT INCITAMENTSPROGRAM

LTIP 2010 i sammandrag
Mot bakgrund av att det långsiktiga incitamentsprogrammet från 2007 ("LTIP
2007") löper ut under 2010, föreslår nu styrelsen ett nytt långsiktigt
incitamentsprogram LTIP 2010. Styrelsens huvudsakliga mål med LTIP 2010 är, i
likhet med LTIP 2007, att stärka Billeruds förmåga att behålla de bästa
talangerna för centrala ledarskapspositioner.  Målet är vidare att de ledande
befattningshavare och nyckelpersoner vilkas insatser har en direkt inverkan på
Billeruds resultat, lönsamhet och värdetillväxt, skall stimuleras till ökade
insatser genom att sammanlänka deras intressen och perspektiv med aktieägarnas.
LTIP 2010 omfattar totalt högst 90 ledande befattningshavare och andra
nyckelpersoner inom Billerudkoncernen indelade i två kategorier. Kategori 1
består av VD, finansdirektör, personaldirektör, teknisk direktör,
produktionsdirektör och affärsområdeschefer (högst nio personer). Kategori 2
består av brukschefer, skogsdirektör, brukens ledningsgrupper, affärsområdenas
ledningsgrupper, försäljningsbolagschefer, vissa andra ledande befattningshavare
och nyckelpersoner (högst 81 personer). För att kunna delta i LTIP 2010 krävs
att deltagarna förvärvar aktier i Billerud till marknadspris på NASDAQ OMX
Stockholm ("Sparaktier"). Befintligt innehav av Billerudaktier får också
tillgodoräknas som erfordrad investering av Sparaktier. Deltagarna erbjuds att
avsätta Sparaktier till ett högsta antal som motsvarar tio procent, såvitt avser
deltagare i Kategori 1, och fem procent, såvitt avser deltagare i Kategori 2, av
deltagarens årliga grundlön vid årsslutet 2009 dividerat med stängningskursen
för Billerudaktien per den sista handelsdagen för 2009, den 30 december 2009
(53,25 kronor). Sparaktier får normalt sett förvärvas eller allokeras till
programmet under en period om cirka två veckor under maj månad 2010 efter
Bolagets årsstämma. Om nyrekrytering av ledande befattningshavare och andra
nyckelpersoner sker därefter, kan dock erbjudande om deltagande i programmet
lämnas samt förvärv eller allokering av Sparaktier medges sådana
befattningshavare fram till och med utgången av augusti månad 2010. Därefter
kommer deltagarna, efter en treårig intjänandeperiod som inleds den dag avtal
ingås om LTIP 2010 och slutar i anslutning till offentliggörandet av Billeruds
delårsrapport avseende första kvartalet 2013, dock tidigast tre år efter att
avtal ingåtts om LTIP 2010 ("Intjänandeperioden") att vederlagsfritt tilldelas
aktier i Billerud förutsatt att vissa villkor är uppfyllda.

Matchningsaktierätterna
För varje Sparaktie som deltagarna investerar i och binder upp inom ramen för
LTIP 2010 tilldelas deltagaren vederlagsfritt en matchningsaktierätt
("Matchningsaktierätt"), som berättigar deltagaren att vederlagsfritt erhålla en
Billerudaktie under förutsättning (i) att deltagaren förblir anställd under
Intjänandeperioden och (ii) att deltagaren ej har avyttrat de ursprungligen
innehavda Sparaktierna under Intjänandeperioden.

Prestationsaktierätterna
För varje Sparaktie som deltagaren investerar i och binder upp inom ramen för
LTIP 2010 tilldelas deltagaren vederlagsfritt tre prestationsaktierätter
("Prestationsaktierätter"). Prestationsaktierätterna är indelade i tre serier,
serie A-C, där varje Prestationsaktierätt berättigar till vederlagsfri
tilldelning av maximalt en Billerudaktie. För att Prestationsaktierätter av
Serie A-C skall berättiga till tilldelning av Billerudaktier krävs att de
villkor som gäller för Matchningsaktierätterna uppfylls samt att vissa
ytterligare prestationskrav uppnås. Prestationskraven för Prestationsaktierätter
av Serie A är kopplade till Billeruds genomsnittliga rörelsemarginal för
perioden 2010 - 2012. Prestationskraven för Prestationsaktierätter av Serie B är
kopplade till Billeruds EBIT-marginal i jämförelse med den genomsnittliga
rörelsemarginalen under perioden 2010 - 2012 för en jämförelsegrupp bestående av
särskilt utvalda företag. Prestationskraven för Prestationsaktierätter av Serie
C är kopplade till Billeruds totalavkastning för perioden 2010 - 2012 i
jämförelse med totalavkastningen för perioden 2010 - 2012 för en jämförelsegrupp
bestående av särskilt utvalda börsnoterade nordiska bolag.

Gemensamma villkor för Aktierätterna
Utöver vad som sagts ovan gäller för såväl Matchningsaktierätterna som
Prestationsaktierätterna följande gemensamma villkor:
•	Aktierätterna avses tilldelas vederlagsfritt under maj månad 2010. Styrelsen
bemyndigas att göra tilldelningar inom ramen för LTIP 2010 i samband med
nyrekryteringar som genomförts efter det första tilldelningstillfället, eller i
det fall Bolaget är förhindrat att lansera LTIP 2010 under maj månad 2010, dock
ej senare än augusti månad 2010.
•	Deltagarna har ej rätt att överlåta, pantsätta eller avyttra Aktierätterna
eller att utöva några aktieägarrättigheter avseende Aktierätterna under
Intjänandeperioden.
•	Vederlagsfri tilldelning av Billerudaktier med stöd av innehavda Aktierätter
kommer att ske efter offentliggörande av Billeruds delårsrapport avseende första
kvartalet 2013, dock tidigast tre år efter att avtal ingåtts om LTIP 2010. 
•	Billerud kommer ej att kompensera deltagarna i LTIP 2010 för lämnade
utdelningar avseende de aktier som respektive Aktierätt berättigar till.
•	Vinsten per deltagare är begränsad till ett maximalt belopp om SEK 200 per
Aktierätt, motsvarande maximalt 18 månadslöner såvitt avser deltagare i Kategori
1, och ett belopp motsvarande maximalt nio månadslöner såvitt avser deltagare i
Kategori 2.
Styrelsen, eller en av styrelsen särskilt tillsatt kommitté, skall ansvara för
den närmare utformningen och hanteringen av LTIP 2010, inom ramen för angivna
villkor och riktlinjer.

Omfattning, säkringsåtgärder och kostnader
LTIP 2010 föreslås omfatta sammanlagt högst 86 600 Sparaktier, vilka medför
tilldelning av sammanlagt högst 346 400 Billerudaktier (högst 86 600 med stöd av
Matchningsaktierätter och högst 259 800 med stöd av Prestationsaktierätter).
Därutöver omfattar LTIP 2010 ytterligare 109 000 Billerudaktier som hänför sig
till sådana aktier som kan överlåtas av Billerud i syfte att täcka vissa
kostnader, huvudsakligen sociala avgifter. Det maximala antalet Billerudaktier
som omfattas av LTIP 2010 uppgår således till 455 400, vilket motsvarar cirka
0,4 procent av det totala antalet utestående Billerudaktier. LTIP 2010 innebär
vissa finansiella risker för Billerud till följd av eventuella förändringar i
aktiekursen på Billerudaktien. För att begränsa den finansiella risken för
Billerud föreslår styrelsen att styrelsen skall äga besluta om alternativa
metoder för överlåtelse av aktier under LTIP 2010. Styrelsen föreslås således
äga rätt att överlåta egna aktier i Billerud (enligt punkt b nedan) eller ingå
så kallade aktieswap-avtal med tredje part för att infria förpliktelserna under
LTIP 2010. Baserat på ett teoretiskt antagande om en årlig 10-procentig ökning
av aktiekursen och en intjänandeperiod om tre år beräknas kostnaden för LTIP
2010 inklusive sociala avgifter uppgå till cirka tolv miljoner kronor, vilket på
årsbasis motsvarar cirka 0,3 procent av Billeruds totala personalkostnader under
räkenskapsåret 2009. Den maximala uppskattade kostnaden för LTIP 2010 baserat på
ovanstående antaganden beräknas uppgå till cirka 35 miljoner kronor, inklusive
22 miljoner kronor i sociala avgifter.

Styrelsens förslag till beslut
Med hänvisning till ovan nämnda beskrivning föreslår styrelsen att årsstämman
beslutar om antagande av LTIP 2010.

Majoritetskrav
Styrelsens förslag till beslut om införande av LTIP 2010 erfordrar att beslutet
biträds av aktieägare representerande mer än hälften av de vid årsstämman
avgivna rösterna.

b)	ÖVERLÅTELSE AV AKTIER UNDER LTIP 2010

Bakgrund
För att kunna genomföra LTIP 2010 på ett kostnadseffektivt och flexibelt sätt
har styrelsen övervägt olika metoder för överlåtelse av aktier under programmet.
Mot bakgrund av dessa överväganden avser styrelsen att säkra den finansiella
risken relaterat till LTIP 2010 genom att antingen ingå ett aktieswap-avtal med
tredje part eller, under förutsättning av årsstämmans beslut enligt denna punkt,
genom överlåtelse av aktier som Billerud innehar i eget innehav. 

Styrelsens förslag till beslut
Styrelsen föreslår därför att bolagsstämman fattar beslut om överlåtelse av
aktier under LTIP 2010 på följande villkor:
(i)	Överlåtelse får ske av högst 346 400 Billerudaktier att överlåtas till
deltagarna i LTIP 2010.
(ii)	Överlåtelse av aktier skall ske utan betalning vid tidpunkten och enligt de
villkor deltagarna i LTIP 2010 är berättigade till att erhålla tilldelning av
aktier, det vill säga efter offentliggörandet av Billeruds delårsrapport
avseende första kvartalet 2013.
(iii)	Billerud skall äga rätt att före årsstämman 2011, i syfte att täcka vissa
kostnader (i huvudsak sociala avgifter) för LTIP 2010 överlåta högst 109 000
aktier av Billeruds totala egna innehav av Billerudaktier för säkerställande av
Billeruds förpliktelser enligt LTIP 2010. Överlåtelse av aktier enligt denna
punkt skall ske på NASDAQ OMX Stockholm till ett pris inom det vid var tid
gällande kursintervallet för aktien.

Skälen till avvikelsen från aktieägarnas företrädesrätt är att det är till
fördel för Billerud att överlåta aktier enligt förslaget för att fullgöra
åtaganden enligt beslutade incitamentsprogram.

Majoritetskrav
Styrelsens förslag till beslut enligt denna punkt b erfordrar att beslutet
biträds av aktieägare representerande minst nio tiondelar av såväl de avgivna
rösterna som de vid stämman företrädda aktierna. Styrelsens förslag enligt denna
punkt b är villkorat av att styrelsens förslag om det långsiktiga
incitamentsprogrammet godkänts av årsstämman (punkt a ovan).

Punkten 19
Utöver de överlåtelser av egna aktier som följer av punkterna 17-18 på
dagordningen, föreslår styrelsen att stämman bemyndigar styrelsen att för tiden
intill nästa årsstämma, vid ett eller flera tillfällen, med avvikelse från
aktieägarnas företrädesrätt, fatta beslut om överlåtelse av de egna aktier som
bolaget innehar vid tidpunkten för styrelsens beslut, antingen till tredje man
som betalning i samband med företagsförvärv, och/eller överlåtelse på börs i
syfte att erhålla likvida medel för betalning i samband med företagsförvärv.
Ersättning för överlåtna aktier skall kunna erläggas kontant, samt vid annan
överlåtelse än på börs, även kunna erläggas genom apport eller genom kvittning
av fordran mot bolaget. Överlåtelse på NASDAQ OMX Stockholm skall ske inom det
vid var tid registrerade kursintervallet på bolagets aktier. Annan överlåtelse
får ske till lägst ett av styrelsen bedömt marknadsvärde. Skälet till att
styrelsen skall kunna avvika från aktieägarnas företrädesrätt är för att ha
handlingsberedskap att genomföra förvärv av hela eller delar av andra företag
och verksamheter. 

Övrigt
För giltigt beslut av stämman under punkten 17 erfordras att stämmans beslut
biträds av aktieägare som representerar minst nio tiondelar av såväl de avgivna
rösterna som de vid stämman företrädda aktierna. För giltigt beslut av stämman
under punkten 18(a) erfordras att stämmans beslut biträds av aktieägare som
representerar mer än hälften av de vid stämman avgivna rösterna och för giltigt
beslut av stämman under punkten 18(b) erfordras att stämmans beslut biträds av
aktieägare som representerar minst nio tiondelar av såväl de avgivna rösterna
som de vid stämman företrädda aktierna. Styrelsens förslag enligt punkten 18(b)
är villkorat av att styrelsens förslag om långsiktigt incitamentsprogram 2010
godkänts av årsstämman. Stämmans beslut under punkten 19 förutsätter biträde
från aktieägare representerande minst två tredjedelar av såväl de avgivna
rösterna som de vid stämman företrädda aktierna.

Handlingar
Valberedningens fullständiga förslag till beslut enligt punkterna 2 och 12-15
framgår ovan. Redovisningshandlingar och revisionsberättelse avseende
räkenskapsåret 2009 och styrelsens fullständiga förslag till beslut enligt
punkterna 10b och 16-19 finns hos bolaget senast från den 20 april 2010 under
adress Gustav III:s Boulevard 18, Solna, och sänds per post till de aktieägare
som så begär och uppger sin postadress. Handlingarna finns även på bolagets
hemsida, www.billerud.se.  


Solna i mars 2010

Styrelsen


Non-Swedish speaking shareholders

This notice to attend the annual General Meeting of Billerud AB (publ), to be
held on Tuesday 4 May 2010 at 3 p.m. at Nalen, Regeringsgatan 74, Stockholm,
Sweden, is available on www.billerud.com. For the convenience of non-Swedish
speaking shareholders the proceedings of the Annual General Meeting will be
simultaneously interpreted to English. This service may be requested when
attendance to the Annual General Meeting is notified.

För ytterligare information, vänligen kontakta 
Ingvar Petersson, styrelseordförande, telnr. +46 70 595 76 05

Billerud AB (publ) Box 703, 169 27 Solna Org.nr. 556025-5001
Tel 08-553 335 00 Fax 08-553 335 60 E-post: ir@billerud.com
Billerud är ett förpackningspappersföretag. Affärsidén är att erbjuda kunderna
förpackningsmaterial och lösningar som främjar och skyddar deras produkter -
förpackningar som är attraktiva, starka och gjorda av förnyelsebara material.
Billerud har en världsledande position inom ett flertal produktsegment, både
inom papper till konsumentförpackningar och för industriella ändamål.
Produktionen sker vid koncernens tre integrerade massa- och pappersbruk i
Sverige samt vid ett brittiskt pappersbruk.

 www.billerud.se