Forløb af ordinær generalforsamling

Investeringsforeningen  SmallCap Danmark  (CVR nr.  29218153) afholdt tirsdag d.
20. april    2010 kl.    14.30 ordinær    generalforsamling   i   festsalen   på
Nationalmuseet, Ny Vestergade 10, DK-1471 København K.

Dagsorden  og  de  fulde  forslag  fremgår  af  børsmeddelelse  nr. 03.2010. Som
dirigent valgtes advokat Casper Moltke, Horten Advokatfirma, der konstaterede at
general­for­samlingen var rettidigt varslet og beslutningsdygtig.


Dagsordenpunkt 1, Bestyrelsens beretning for det forløbne år
Bestyrelsesformand  Jan  O.  Frøshaug  redegjorde  i hovedtræk for udviklingen i
2009, herunder  foreningens  resultat,  afkast  og  udviklingen i benchmark samt
forventningerne til 2010. Formanden orienterede også om udviklingen i 1. kvartal
2010 og oplyste kvartalets resultat og afkast i hovedtal.

Beretningen blev taget til efterretning.


Dagsordenpunkt  2, Fremlæggelse  af  årsrapport  til  godkendelse  og  eventuelt
forslag
til anvendelse af provenu ved formuerealisationer
Direktør   Christian   Reinholdt  gennemgik  aktiemarkedsudviklingen  i  2009 og
udviklingen  i  foreningens  investeringer  samt  opsummerede  hovedtallene  fra
foreningens resultatop­gørelse og balance.

Christian Reinholdt redegjorde kort for reglerne om udlodning, herunder begrebet
minimumsudlodning.  Bestyrelsens forslag om ikke at udlodde udbytte skulle ses i
lyset af disse regler.

Årsrapporten og udbyttet blev godkendt.


Dagsordenspunkt 3, Behandling af forslag fremsat af medlemmer eller af
bestyrelsen
Der var ikke fremsat forlag.



Dagsordenspunkt 4, Valg af medlemmer til bestyrelsen
I  henhold til vedtægternes  § 18, stk. 3. er  alle bestyrelsesmedlemmer på valg
hvert år.
Bestyrelsen genopstillede. Bestyrelsen blev genvalgt.


Dagsordenspunkt 5, Valg af revisorer og revisorsuppleanter
Ernst  & Young,  Godkendt Revisionspartnerselskab,  ved statsautoriseret revisor
Carsten Collin og statsautoriseret revisor Mads Jensen blev genvalgt.


Dagsordenspunkt 6, Eventuelt
Der var ikke yderligere emner til behandling.


Med venlig hilsen
Investeringsforeningen SmallCap Danmark




Jan O. Frøshaug         Christian Reinholdt

Formand for bestyrelsen Direktør
                        

[HUG#1406007]