2011.aasta I kvartali konsolideeritud vahearuanne (auditeerimata)

Juhatuse esimehe kommentaarid

2011. aasta I kvartalis müüdi Arco Vara projektides 13 korterit, millest kaks Eestis, viis Lätis ja kuus Bulgaarias. Tähtsaima projektina on alanud töö Tivoli projektiga Tallinnas ning samuti uue projektina omandasime üürilepingu kohustusega ehitada lasteaed Viimsi valda, Lille teele.  Täiendavalt oleme teatanud Tehnika tänaval kuni 12 korteriga korterelamu arendamisega alustamisest.  Kui Tivolisse kaasasime partneri I etapis ehitatava 160 korteri ehitamise rahastamiseks, siis Viimsi lasteaia ja Tehnika 53 korterelamu rajame ilma partneriteta.  Rohkem uusi projekte ei alustatud, ent jätkus töö Tallinnas Kodukoldes, nii ehitamise kui ka müügiga, ning Meriväljal kruntide müümisega.  Peale vahearuande päeva on valminud lasteaed Alasniidul.  Samuti jätkame tööd Riias Bišumuiža 1 korterite arendamisel ning Mazais Baltezers kruntide realiseerimisel.  Jätkati Bulgaarias Sofias Madridi projektis korterite asjaõiguslepingute sõlmimist ja viimaste vabade pindade väljaüürimist ning Manastirski projektis ehitamist.

Oluline asjaõiguslepingute maht jääb vahearuande päeva järgsesse teise kvartalisse, kui Tallinnas Kodukolde elamurajoonis valmivad esimesed 50 korterit, mis antakse klientidele lõviosas üle mais ja juunis. Oluline on märkida, et arendusprojektide valmimisel on oluline mõju Kontserni käibele, kuna suurem osa müükidest kajastub müügikäibes kuudel peale ehituse valmimist. Kui müügikäive arendusdivisjonis on väga kõikuv, siis kulud organisatsiooni haldamiseks on olemas ka asjaõiguslepingust sõltumatult.

Teenindusdivisjonile on 2011. aasta olnud parema algusega kui 2010 - 2011. aasta I kvartali ärikahjum oli kokku 32 tuhat eurot võrreldes 87 tuhande euroga 2010. aastal, samas on I kvartal sesoonselt madala käibega. Kontserni vahendustehingute arv võrreldes eelmise aastaga on tõusnud 22% ning hindamisaktide arv 40% võrra, samal ajal maaklerite arv vähenenud ja hindajate arv tõusnud vaid 8% võrra.

2011. aasta I kvartalis sõlmiti uusi ehituslepinguid 4,3 mln euro väärtuses.  Ehituslepingute järelejäänud maht on 2011. aasta I kvartali lõpu seisuga 19,0 mln eurot võrreldes 2010. aasta I kvartali lõpu 8,0 mln euroga.

12 kuuga on Kontserni laenukohustuste saldo vähenenud 9,4 mln euro võrra ning omakapitali osakaal on tõusnud 37%-lt 41%-le. Kuigi laenukohustuste keskmine kaalutud intress on tõusnud võrreldes aastatagusega, maksti I kvartalis 2011 reaalselt intresse summas 0,5 mln eurot, mis jääb samale tasemele 2010. aastaga. Võrreldes aasta lõpuga on Kontserni laenukohustuste keskmine kaalutud tähtaeg oluliselt pikenenud kuna Madrid laen, mis aasta lõpus kajastati lühiajalisena  vastavalt IAS 1.74 nõuetele, on 31.03.2011 seisuga taas suuremas osas vastavalt laenugraafikule pikaajalisena kajastatud.

PÕHILISED NÄITAJAD

• I kvartali müügitulu kokku moodustas 13,3 mln eurot. Sellest 8,3 mln eurot oli Tivoli projekti kinnistute müük Kontserni ühisettevõttele Tivoli Arendus OÜ. Ilma viimase tehinguta oli Kontserni müügitulu 5,0 mln eurot, mis on 17% rohkem kui 2010. aasta I kvartalis.
• Ärikahjum 0,9 mln eurot on suurenenud 48% võrreldes eelmise aasta sama perioodiga.
• I kvartali puhaskahjum oli 1,3 mln eurot, mis on 75% rohkem kui eelmise aasta I kvartalis.
• Omakapital moodustab 40,5% (31.03.2010 seisuga: 37,1%) varade mahust. Jooksva 12 kuu omakapitali tootlikkus oli negatiivne (2010 I kvartal: negatiivne). Investeeritud kapitali jooksva 12 kuu tootlikkus oli 1,2% (2010 I kvartal: negatiivne).
• Ehituslepingute järelejäänud maht oli I kvartali lõpu seisuga 19,0 mln eurot, 2010 I kvartali lõpus 8,0 mln eurot.
• I kvartali jooksul müüdi 13 korterit (2010 I kvartal: 30 korterit ja krunti).

TULUD JA KASUM

Nii teenindus- kui ehitusdivisjoni müügitulu on võrreldes eelmise aastaga kasvanud ning ärikahjum vähenenud. Vaatamata väiksemale müüdud kinnistute arvule arendusdivisjonis, vormistati I kvartalis lisaks 13 võlaõiguslikku korteri müügitehingut Kolde projekti uues ehitatavas etapis, mis müügikäibes veel ei kajastu.

Finantstulusid- ja kulusid mõjutas enim intressikulude suurenemine, mille põhjuseks on Madridi projekti valmimisega seotud intressikulude kapitaliseerimise lõpetamine. 2011. aasta I kvartalil olulisi erakorralisi finantstulusid ja -kulusid ei olnud, samas kui 2010. aasta I kvartali tulemust mõjutasid AS-i Ühendatud Kapital vastu USA dollarites kajastatud nõude valuutakursi kasum summas 0,15 mln eurot ja Arco Vara Saare Kinnistute OÜ müügist tekkinud kahjum 0,23 mln eurot.

RAHAVOOD

Märtsis 2011 tagastas Arco Investeeringute AS ennetähtaegselt 5,27 mln euro ulatuses kogu Tivoli projekti maa soetamiseks võetud laenu SEB Pangale ning osaliselt Laeva projekti maa soetamiseks võetud laenu summas 0,12 mln eurot. Tivoli laenu tagastamine ja osaliselt ka Laeva 2 laenu tagastamine rahavoos ei kajastu, kuna raha laekus Tivoli Arendus OÜ ostjalt otse SEB-le. Rohkem erakorralisi laenutagastusi 2011. aastal ei ole toimunud.

Finantseerimistegevuse netorahavoogudest moodustavad intressimaksed 0,5 mln eurot. Graafikujärgseid ja varude müügiga seotud pangalaenude põhiosa tagasimakseid on olnud 0,7 mln eurot, perioodi jooksul kasutatud limiitidest suurima osa moodustavad Kolde eelviimase etapi ja Alasniidu lasteaia ehitamisega seotud finantseerimine kogusummas 1,2 mln eurot. Kolde limiidikasutus rahavoos ei kajastu kuna laenu väljamaksmiseks loetakse arve laekumist Merko Ehituselt ning reaalselt raha ei liigu. 

Suurimad lühiajalised kohustused järgmise 12 kuu jooksul:

• arvestuslik põhiosatagastus broneeritud pindade müügist ning vastavalt tagastusgraafikule projektis Boulevard Residence Madrid Sofias summas 4,7 mln eurot;
• Manastirski projekti laen summas 2,2 mln eurot;
• rahavooprojekti Kadaka tee 131 investeerimislaen summas 1,5 mln eurot;
• Bišumuiža projekti laen summas 1,4 mln eurot;
• arendusprojekti Laeva 2 laen summas 1,1 mln eurot.

Jooksvalt on I kvartalis makstud laene tagasi projektides „Kodukolde” Tallinnas, „Bišumuiža-1” Riias ning Madrid Sofias. Lisaks on graafikujärgsed laenutagastused toimunud rahavoogu tootvates projektides.

TEENINDUSDIVISJON

Teenindusdivisjonile on 2011. aasta olnud parema tulemusega kui 2010 - 2011. aasta I kvartali ärikahjum oli kokku 32 tuhat eurot võrreldes 87 tuhande euroga 2010. aastal. Kontserni vahendustehingute arv võrreldes eelmise aastaga on tõusnud 22% ning hindamisaktide arv 40% võrra, samal ajal maaklerite arv vähenenud ja hindajate arv tõusnud vaid 8% võrra.

ARENDUSDIVISJON

2011. aasta I kvartalis müüdi Arco Vara projektides 13 korterit. Lätis müüdi viis Bišumuiža korterit, Eestis kaks Kodukolde korterit ning Bulgaarias kuus korterit Madridi projektis Sofias.

Tivoli projekti kaasati partner International Invest Project OÜ ning rahastus I etapi ehituseks. Käimas on projekteerimine ning käesoleval aastal plaanime alustada ehitustegevusega.

Kodukolde arendusprojekti eelviimase etapi ehitamine (50 korterit) on graafikus ning majad valmivad mai lõpuks 2011. II kvartalis on plaanis alustada viimase etapi (50 korteri) ehitamisega. Ehitustöid teostab ja finantseerib AS Merko Ehitus.

Alasniidu lasteaia ehitus jõudis lõppjärku ning kasutusluba hoonele on planeeritud saada mai lõpuks, peale mida antakse hoone üle Harku vallale, kellega on sõlmitud lasteaia üürileping.

I kvartali lõpus ostis Arco Investeeringute AS-i 100% tütarettevõte hoonestusõiguse Viimsis Lille teel eesmärgiga rajada kuuerühmaline lasteaed. Viimsi vallaga on sõlmitud pikaajaline lasteaia üürileping. Hetkel on käimas eelprojekti koostamine, mis on eelduseks ehitusloa saamisel ning läbirääkimised finantseerimisasutuste ja ehitajatega. Hoone planeeritud valmimine on planeeritud 2012. aasta I poolaastasse.

Boulevard Residence Madrid äri- ja eluhoone Sofias on enamus eellepingutega kaetud üüripindasid klientidele üle antud ja rentnikud on oma tegevuse hoones käivitanud. Jätkub broneeritud korterite asjaõiguslepingute sõlmimine ning vabade korterite müük.

2011. aasta märtsi lõpu seisuga töötas divisjonis kokku 22 inimest (31.12.2010 seisuga 26 inimest).

Projektide kohta leiab lisainfot: www.arcorealestate.com/arendus

EHITUSDIVISJON

Ehitusdivisjon on tavapäraselt aktiivne keskkonna- ja infrastruktuuriprojektide ning haridusasutustega seotud tsiviilehituse objektidel.

2011. aasta I kvartali lõpu seisuga on suuremateks käimasolevateks ehitusprojektideks Tallinn-Muuga vee ja kanalisatsiooni trassid ja rajatised jäägiga 6,7 mln eurot, vee- ja kanalisatsioonitorustike projekteerimis-ehitustööd Jõgeva ja Puurmani valdades jäägiga 2,7 mln eurot ja Lennuakadeemia jäägiga 1,9 mln eurot.

2011. aasta I kvartalis sõlmiti uusi ehituslepinguid 4,3 mln euro väärtuses. Ehituslepingute järelejäänud maht on 2011. aasta I kvartali lõpu seisuga 19,0 mln eurot võrreldes 2010. aasta I kvartali lõpu 8,0 mln euroga.

2011. aasta märtsi lõpu seisuga töötas divisjonis kokku 58 inimest (31.12.2010 seisuga 49 inimest).

Konsolideeritud koondkasumiaruanne

 

Konsolideeritud finantsseisundi aruanne

Konsolideeritud rahavoogude aruanne