L’Office poursuit les préparatifs pour intégrer, investir et gérer les cotisations au Régime de pensions du Canada supplémentaire à compter de janvier 2019
Tous les montants sont exprimés en dollars canadiens, sauf indication contraire.
TORONTO, 09 nov. 2018 (GLOBE NEWSWIRE) -- La caisse du RPC a clôturé le deuxième trimestre de l’exercice 2019, le 30 septembre 2018, avec un actif net de 368,3 milliards de dollars, comparativement à 366,6 milliards de dollars à la fin du trimestre précédent. Cette augmentation de 1,7 milliard de dollars de l’actif au cours du trimestre est attribuable à un bénéfice net de 2,3 milliards de dollars, déduction faite de tous les coûts engagés par l’Office, moins des sorties nettes de trésorerie du Régime de pensions du Canada (le RPC) de 0,6 milliard de dollars. Le montant des cotisations au RPC que reçoit la caisse du RPC est habituellement plus élevé que le montant nécessaire au versement des prestations au cours du premier semestre de l’année civile, facteur qui est en partie contrebalancé par des versements de prestations supérieurs aux cotisations au cours des derniers mois de l’année. Chaque année, les cotisations à la caisse continuent de surpasser les sorties de trésorerie.
Le portefeuille de placement a réalisé des rendements nets nominaux annualisés sur 10 et sur cinq exercices de 9,1 pour cent et de 12,1 pour cent, respectivement, et un rendement de 0,6 pour cent pour le trimestre. Ces rendements sont calculés déduction faite de tous les coûts engagés par l’Office.
Pour le premier semestre de l’exercice, la caisse du RPC a augmenté de 12,2 milliards de dollars, ce qui comprend un bénéfice net de 8,9 milliards de dollars, déduction faite de tous les coûts engagés par l’Office, plus des entrées nettes de trésorerie au RPC de 3,3 milliards de dollars. Le portefeuille a généré un rendement net de 2,5 pour cent pour la période, déduction faite de tous les coûts engagés par l’Office.
« Bien que les rendements aient été relativement stables au deuxième trimestre, nos équipes ont offert un bon rendement par rapport à notre stratégie de placement sous-jacente, a déclaré Mark Machin, président et chef de la direction de l’Office d’investissement du régime de pensions du Canada (l’Office). Les diminutions des taux de change par rapport au dollar canadien ont constitué le principal obstacle pour la caisse au cours du trimestre, car elles ont contrebalancé le solide rendement en monnaie locale. »
Au cours du trimestre, les équipes de placement de l’Office ont établi de nouveaux partenariats à l’échelle mondiale et ont réalisé d’importantes opérations ayant permis de rapprocher davantage le portefeuille de l’atteinte des objectifs à long terme. « L’Office tire parti de l’horizon de placement à long terme de la caisse et adopte des stratégies de placement diversifiées et novatrices, en particulier en période de volatilité accrue des marchés; c’est d’ailleurs ce qu’ont fait nos équipes au cours du trimestre », a ajouté M. Machin.
De plus, l’Office a poursuivi ses préparatifs pour intégrer, investir et gérer les cotisations au RPC supplémentaires, dont les versements à la caisse doivent commencer le 1er janvier 2019, ce qui coïncide avec le début de notre quatrième trimestre. Ces cotisations additionnelles tireront pleinement parti de la structure de placement et du cadre de gouvernance des risques de l’Office. L’Office présentera un rapport sur le rendement de l’ensemble de la caisse et des comptes de base et supplémentaire du RPC dans son communiqué et son rapport annuel qui seront publiés à la fin du présent exercice.
L’Office poursuit la constitution d’un portefeuille conçu pour atteindre un rendement maximal en fonction d’un niveau de risque approprié, compte tenu de notre horizon de placement exceptionnellement long. Par conséquent, les résultats à long terme constituent une mesure plus appropriée du rendement des placements de l’Office que les rendements générés pour un trimestre donné ou un seul exercice.
Viabilité à long terme
Le taux de rendement nominal net annualisé sur 10 exercices de 9,1 pour cent, qui correspond à un rendement réel net de 7,5 pour cent, enregistré par l’Office est supérieur à l’hypothèse de l’actuaire en chef, soit un rendement moyen de 3,9 pour cent pour la période de projection de 75 ans visée par son rapport. Le taux de rendement réel est présenté déduction faite de tous les coûts engagés par l’Office, conformément à l’approche utilisée par l’actuaire en chef.
Tous les trois ans, le Bureau de l’actuaire en chef du Canada effectue un examen indépendant de la viabilité du RPC pour les 75 prochaines années. Dans le plus récent rapport triennal publié en septembre 2016, l’actuaire en chef du Canada a de nouveau confirmé qu’au 31 décembre 2015, le RPC demeure viable, selon son taux de cotisation actuel de 9,9 pour cent, tout au long de la période prospective de 75 ans visée dans ce rapport actuariel. Les prévisions de l’actuaire en chef reposent sur l’hypothèse selon laquelle le taux de rendement réel hypothétique de la caisse, qui tient compte de l’incidence de l’inflation, devrait atteindre en moyenne 3,9 pour cent au cours de la période de 75 ans.
Ce rapport de l’actuaire en chef confirme que le rendement de la caisse a surpassé les attentes pour la période allant de 2013 à 2015, le revenu de placement ayant dépassé les prévisions de 248 pour cent, ou 70 milliards de dollars.
Rendements sur cinq et 10 exercices1, 2
(pour le trimestre clos le 30 septembre 2018)
Taux de rendement (nominal) | Taux de rendement (réel) | Revenu de placement3 | |
Taux annualisé sur cinq exercices | 12,1% | 10,2% | 153,8 milliards de dollars |
Taux annualisé sur 10 exercices | 9,1% | 7,5% | 201,7 milliards de dollars |
1. Déduction faite de tous les coûts engagés par l’Office.
2. Les taux de rendement sont calculés sur une base pondérée en fonction du temps. Ils reflètent le rendement du portefeuille de placement, qui exclut le portefeuille de liquidités affectées aux prestations.
3. Les données en dollars sont cumulatives.
Composition de l’actif
Pour le trimestre clos le 30 septembre 2018 (en milliards de dollars) | |||
$ | % | ||
Actions de sociétés ouvertes | |||
Actions canadiennes | 8,4 | 2,3 | |
Actions étrangères | 93,4 | 25,4 | |
Actions sur les marchés émergents | 33,3 | 9,0 | |
135,1 | 36,7 | ||
Actions de sociétés fermées | |||
Actions canadiennes | 1,0 | 0,3 | |
Actions étrangères | 68,9 | 18,7 | |
Actions sur les marchés émergents | 10,4 | 2,8 | |
80,3 | 21,8 | ||
Obligations d’État | |||
Non négociables | 22,0 | 6,0 | |
Négociables | 59,3 | 16,1 | |
81,3 | 22,1 | ||
Placements en instruments de crédit | 28,5 | 7,7 | |
Actifs réels | |||
Biens immobiliers | 45,0 | 12,2 | |
Infrastructures | 31,1 | 8,5 | |
Énergie et ressources | 6,4 | 1,8 | |
Électricité et énergies renouvelables | 4,9 | 1,3 | |
87,4 | 23,8 | ||
Émission externe de titres d’emprunt | -25,8 | -7,0 | |
Trésorerie et stratégies de rendement absolu1 | -18,7 | -5,1 | |
Portefeuille de placement | 368,1 | 100,0 | |
Portefeuille de liquidités affectées aux prestations | 0 | 0 | |
Placements nets2 | 368,1 | 100,0 |
1. Le solde négatif de 18,7 milliards de dollars au poste Trésorerie et stratégies de rendement absolu représente le montant net du financement par l’intermédiaire de dérivés et de conventions de rachat, et la position nette actuelle des stratégies de rendement absolu.
2. Excluent les actifs autres que les actifs de placement (tels que les locaux et le matériel) et les passifs autres que les passifs de placement, qui ont totalisé 0,2 milliard de dollars pour le deuxième trimestre de l’exercice 2019. Par conséquent, le montant des placements nets diffère de celui de l’actif net de 368,3 milliards de dollars.
Faits saillants des activités de placement du deuxième trimestre :
Actions de sociétés fermées
Actifs réels
Placements en instruments de crédit
Actions à gestion active
Cession d’actifs :
Actifs réels
Voici les faits saillants de nos activités de placement après la fin du trimestre :
Actifs réels
Faits saillants de l’Office :
À propos de l’Office d’investissement du régime de pensions du Canada
L’Office d’investissement du régime de pensions du Canada (l’Office) est un organisme de gestion de placements professionnel qui investit, pour le compte de 20 millions de cotisants et de bénéficiaires, les fonds dont le Régime de pensions du Canada (RPC) n’a pas besoin pour verser les prestations de retraite courantes. Afin de diversifier le portefeuille du RPC, l’Office investit dans des actions de sociétés ouvertes, des actions de sociétés fermées, des biens immobiliers, des infrastructures et des titres à revenu fixe. L’Office a son siège social à Toronto et compte des bureaux à Hong Kong, à Londres, au Luxembourg, à Mumbai, à New York, à São Paulo et à Sydney. Sa gouvernance et sa gestion sont distinctes de celles du Régime de pensions du Canada. L’Office n’a pas de lien de dépendance avec les gouvernements. Au 30 septembre 2018, la caisse du RPC totalisait 368,3 milliards de dollars. Pour obtenir plus de renseignements sur l’Office, veuillez visiter le site www.cppib.com/fr ou nous suivre sur LinkedIn, Facebook ou Twitter.
Mise en garde
Le présent communiqué contient des déclarations prospectives concernant la performance financière ou opérationnelle future de l’Office et ses stratégies ou ses attentes. Les déclarations prospectives se reconnaissent habituellement à l’emploi de termes comme « tendance », « éventuel », « possibilité », « croire », « prévoir », « s’attendre à », « actuel », « avoir l’intention de », « estimer », « position », « supposer », « perspectives », « continuer », « demeurer », « maintenir », « soutenir », « viser », « atteindre », ainsi qu’à l’emploi de la forme future ou conditionnelle des verbes tels que « être », « devoir » ou « pouvoir » et d’expressions similaires. Les déclarations prospectives ne représentent pas des faits passés, mais plutôt les prévisions actuelles de l’Office à l’égard des résultats et des événements futurs. Ces déclarations prospectives sont assujetties à un certain nombre de risques et d’incertitudes qui pourraient faire en sorte que les résultats ou événements réels diffèrent considérablement des attentes actuelles, notamment en ce qui a trait au revenu de placement disponible, aux acquisitions prévues, aux approbations réglementaires et autres et aux conditions de placement en général. Bien que l’Office soit d’avis que les hypothèses qui les sous-tendent sont raisonnables, ces déclarations prospectives ne constituent pas une garantie de la performance future et, par conséquent, les lecteurs sont priés de ne pas se fier indûment à ces déclarations en raison de leur nature incertaine. L’Office ne s’engage pas à mettre à jour publiquement ces déclarations à la lumière de nouvelles informations, par suite d’événements futurs, de changements de circonstances ou pour toute autre raison. L’information présentée sur le site Web et les comptes LinkedIn, Facebook et Twitter de l’Office ne fait pas partie intégrante de ce communiqué.
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